摘要： SpaceX 遞交給 SEC 的文件揭露，Google 自 2026 年 10 月至 2029 年 6 月每月支付 9.2 億美元，租用約 11 萬顆 NVIDIA GPU 與配套組件。Google 稱這是 Gemini Enterprise 需求超出預期時的橋接產能；加上 Anthropic 合約，SpaceX 算力租賃月收入約 21.7 億美元。
2026 年 6 月 5 日（週五），一筆算力合約隨著 SpaceX 遞交給 SEC 的監管文件曝光：從 2026 年 10 月到 2029 年 6 月，Google 每個月會付給 SpaceX 9.2 億美元，換得約 11 萬顆 NVIDIA GPU，外加 CPU、記憶體等配套組件。Reuters 證實這是一紙跨年度的雲端服務合約，而文件曝光的時間點，距 SpaceX 股票預定在 Nasdaq 掛牌僅剩一週。
檢視這份合約，可以讀出三個層次。首先，承租方是 Google——一個在 Epoch AI 估算中頂著「全球最大 AI 算力擁有者」頭銜的名字，如今反過來向火箭公司租用 GPU。其次，把 5 月 Anthropic 談定的每月 12.5 億美元疊上來，SpaceX 靠出租算力每個月已經收進約 21.7 億美元。最後，這紙合約也印證：在電力與交付時程的雙重限制下，大規模算力已經變成一種可以整批出租的戰略商品。
條款拆解：月付 9.2 億、110,000 顆 GPU、90 天就能終止
TechCrunch 拿到的文件裡，重點條款如下：
- 付款與年期：每個月 9.2 億美元，2026 年 10 月起算、2029 年 6 月到期
- 數量：約 110,000 顆 NVIDIA GPU，並涵蓋 CPU、記憶體等相關組件
- 交付期限：SpaceX 得在 2026 年 9 月 30 日前完成交付，另有寬限期一個月；一旦逾期，Google 可以立刻解約，也可以改收較少的 GPU 來換取月費調降
- 解約權：跨過 2026 年 12 月 31 日之後，任何一方只需提前 90 天通知即可終止
- 上量節奏：2026 年 9 月之前以較低費率逐漸擴大用量
至於 Google 會把這批算力放進哪座設施，SpaceX 沒有交代。馬斯克先前說過，Colossus 2 是留給 xAI 自家使用的；5 月與 Anthropic 的那筆交易，則已經把 Memphis 的 Colossus 1 全部容量包走。TechCrunch 推估，Google 此番租到的算力約當 Anthropic 在 Colossus 1 所持有的一半，來源多半是新增產能或尚未對外公開的設施。
連最大的算力擁有者都來租：Google 的盤算
Google 把這筆交易定位為「短期、及時的協議」，要替代理平台 Gemini Enterprise 準備「橋接產能」，原因是這項產品的需求超出預期。數字背景更顯急迫：Alphabet 今年的資本支出承諾已經突破 1,800 億美元，還預告 2027 年會「顯著增加」，同時才剛公布 80 億美元的股權出售來支應開銷。自家產能蓋得再快，仍舊追不上代理產品帶動的推理需求。
把 Anthropic 拿來對照，邏輯會更清楚。Anthropic 去租 Colossus 1，是手上真的沒有算力，4 月就鬆口基礎設施出了壓力；Google 這邊不同，長期容量並不缺，缺的是「現在」——掏出現金、向交付速度更快的第三方購買時間，正是這份合約的本質。馬斯克講得更直白：各家公司會轉向 SpaceX，是因為電力供應繃得太緊，而 SpaceX 不但自建電廠，速度還更快。
SpaceX 的算力生意：寫進招股書的第二根支柱
兩紙合約相加——Anthropic 的每月 12.5 億美元，加 Google 的每月 9.2 億美元——年化之後約是 260 億美元的租賃收入，而且兩邊都一路簽到 2029 年。一家即將以約 1.75 兆美元估值募集約 750 億美元、有機會刷新史上最大 IPO 紀錄的公司，招股書裡的「AI 第二成長曲線」，就靠這些多年期合約拿到了實在的佐證。
還有兩個訊號值得留意。第一，Google 本身就是 SpaceX 的長期股東，Bloomberg 估算 IPO 之後其持股價值將超過 1,000 億美元——同一方既當房客、又當股東。第二，WSJ 報導兩家公司還在洽談軌道資料中心，外界視之為上市後的主力項目。
開發者與產品團隊該注意什麼
三個觀察。第一，「橋接產能」已經成為一種正式的採購手段：連 Google 都願意每個月掏 9.2 億美元，只為換取約 33 個月的過渡時間，可見推理需求的波動已經快到任何容量規劃都反應不及——把「租來的過渡容量」直接寫進架構假設，是合理的。第二，算力供應商的版圖正在重畫：靠自建電廠換來快速交付的 SpaceX，已經能同時接住 Anthropic 與 Google 兩個量級的客戶。第三，自研與外租可以並行：OpenAI 一邊力推與 Broadcom 合作的自家晶片，一邊仍然需要外部產能；Google 同樣是 TPU 自有、GPU 外租，兩條腿走路。走到 2026 年，算力策略已經不再只有一種答案。